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Los minoristas y las marcas han recurrido a Vietnam para fabricar productos, desde zapatillas de deporte hasta sofás mientras se mueven algunas o toda producción de China.
Durante años, el vecino del sur de China se convirtió en una alternativa popular para las empresas que intentan evitar el fuego cruzado de las tensiones comerciales estadounidenses con Beijing. Ahora, a medida que el presidente Donald Trump expande sus objetivos arancelarios, ya no pueden dirigirse.
Trump dijo que presentará un deber del 46% sobre las importaciones de Vietnam como parte de una nueva ola de gravámenes globales anunciados el miércoles. Eso pronto podría aumentar los costos para las principales corporaciones en la ropa, los muebles y el espacio de juguetes, y algunos de ellos pueden pasar esos aumentos a los consumidores en forma de aumentos de precios. Los aranceles sobre Vietnam entran en vigencia el 9 de abril.
China exportó más bienes a los EE. UU. Que cualquier otro país durante más de dos décadas, pero México superó a China como la principal fuente en 2023. China es ahora el segundo mayor proveedor de los EE. UU., Representando $ 438.9 mil millones en productos en 2024, según datos gubernamentales de la Oficina de Representante de Comercio de los Estados Unidos.
Para las empresas que han buscado diversificar los países en los que confían para la producción y reducir los riesgos de los conflictos comerciales con China, Vietnam también se ha convertido en un lugar popular para ir. Las importaciones de Vietnam crecieron a $ 136.6 mil millones en 2024, aproximadamente un 19% desde 2023, según la oficina del representante comercial de los Estados Unidos.
Por otro lado, las importaciones de China aumentaron solo un 2,8% de 2023 a 2024, según datos del gobierno. Las importaciones de China cayeron alrededor del 18% el año pasado en comparación con 2022, cuando Estados Unidos recaudó $ 536.3 mil millones en bienes del país.
Las tareas afectarán a las empresas en un momento en que muchos consumidores se han vuelto conscientes del valor y selectivos sobre el gasto debido a la inflación persistente y las preocupaciones sobre la economía.. Si bien no está claro ahora qué empresas elevarán los precios debido a los aranceles, las empresas pueden ser reacias a asumir los costos más altos, ya que pronostican gastos mediocres en los próximos meses.
Las empresas más vulnerables a los aranceles de Vietnam
Algunos nombres familiares sentirán el pellizco de las tarifas de Vietnam. Nike fabricantes aproximadamente la mitad de su calzado en China y Vietnam, con aproximadamente un 25% proveniente de Vietnam. Trump establecerá una tarifa del 34% sobre los aranceles existentes del 20% en las importaciones de China, para una tasa aparente del 54%, dijo un funcionario de la Casa Blanca a CNBC.
Los aranceles serían otro viento en contra para el gigante de la ropa y la ropa deportiva, que ya dio un pronóstico decepcionante para el cuarto actual. Esa guía, que proyecta una disminución de las ventas porcentuales de dos dígitos en el período de tres meses, incluyó el impacto estimado de las tarifas en las importaciones de China y México.
Los aranceles ampliados podrían detenerse o frenar los esfuerzos de Nike para revivir su marca y mejorar las ventas con su nuevo CEO Elliott Hill, un veterano de la compañía que tomó el timón el otoño pasado.
Las acciones de Nike cayeron más del 6% en la negociación extendida el miércoles. Adidas y otros jugadores de calzado importantes también dependen en gran medida de Vietnam.
Las dos compañías no respondieron de inmediato a la solicitud de comentarios de CNBC.
Casi un tercio de las importaciones de calzado en los EE. UU. Vinieron de Vietnam en 2023, los datos más recientes de todo el año disponibles, según los distribuidores de calzado y minoristas de América, un grupo comercial de la industria.
Steve Madden, por ejemplo, dijo en una llamada de ganancias a principios de noviembre que reduciría sus importaciones a los Estados Unidos desde China hasta un 45% durante el próximo año. El fabricante de calzado hizo ese anuncio solo unos días después de la victoria presidencial de Trump, luego de su campaña, promete imponer tarifas pronunciadas a países como China.
Sin embargo, una de las naciones que Steve Madden ha acelerado su movimiento es Vietnam, junto con Camboya, México y Brasil, dijo el CEO Edward Rosenfeld en el momento de la llamada de ganancias.
Vietnam fue el segundo país más grande para proveedores de La empresa matriz de Ugg y Hoka, Deckers, las marcas a partir de este mes. La compañía tiene 68 socios de la cadena de suministro en Vietnam, que solo es superado por sus 125 proveedores en China. Las acciones de Deckers cayeron casi un 9% en operaciones extendidas. La compañía no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
VF Corporation, que se compone de calzado, indicadores y marcas de accesorios, incluidas North Face, Timberland, Vans y Jansport, también tiene una gran dependencia de China y Vietnam. Alrededor del 38% de sus proveedores están en China y el 17% se encuentran en Vietnam, lo que suma hasta el 55% de la exposición en los dos países, según una divulgación de fabricación a partir de diciembre.
Las acciones de la compañía cayeron más del 8% en la negociación extendida el miércoles. VF declinó hacer comentarios, citando su período tranquilo antes de su próximo informe de ganancias.
La industria de los muebles también ha aumentado su dependencia de Vietnam.
En 2023, el 26.5% de las importaciones de muebles de EE. UU. Venían del país, muy cerca del 29% proveniente de China, según datos de la Asociación de Muebles para el Hogar, un grupo comercial que presiona en nombre de los minoristas de productos para el hogar. El grupo citó a la firma de banca de inversión Mann, Armistead & Epperson, una de las principales fuentes de datos de la industria de muebles.
Tomados en conjunto, eso significa que aproximadamente el 56% de las importaciones de muebles de EE. UU. Provienen de ambas regiones combinadas.
En una llamada de ganancias en febrero, el CEO de Wayfair, Niraj Shah, dijo que el cambio a países fuera de China ha sido «una tendencia creciente» desde que Trump promulgó aranceles durante su primera administración.
Dijo que lugares como Camboya, Indonesia, Tailandia, Filipinas y Vietnam «han crecido como lugares donde la gente tiene fábricas y de donde provienen nuestros bienes».
Las acciones de Wayfair cayeron alrededor del 12% en el comercio extendido. En un comunicado, Wayfair dijo que está «monitoreando de cerca el panorama comercial en evolución». La compañía agregó que está «bien posicionado para continuar ofreciendo a los clientes la mejor combinación posible de valor, surtido y experiencia».
Los jugueteros también se han apoyado en Vietnam para hacer más mercancías importadas y vendidas a niños y adultos en los Estados Unidos Hasbro, Spinmaster, Mattel y Crayola se encuentran entre las compañías que trabajan con GFT Group, una de las fabricantes de juguetes más grandes del sudeste asiático.
Además de las instalaciones de fabricación de larga data en China, GFT actualmente tiene cinco instalaciones de producción en el norte de Vietnam que emplean a más de 15,000 trabajadores.
En una llamada a principios de marzo, el director financiero de Funko, Yves Lependeven, dijo que la compañía, conocida por sus coleccionables de plástico de ojos grandes llamados POPS, estaba trabajando duro para controlar lo que podía en el año siguiente. Eso incluye tratar de compensar los aranceles «renegociar los costos de fábrica, acelerar nuestro cambio en la producción a otros países de abastecimiento e implementar ajustes de precios», dijo.
En la llamada, dijo sobre un tercio de las compras de productos globales de Funko que provienen de China. No nombró a los países a los que Funko estaba moviendo la producción, pero es un cliente de GFT Group.
Esos timplente no respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios de CNBC.
Curtis McGill es el cofundador de Hey Buddy Hey Pal, una compañía de juguetes que se especializa en kits de decoración de huevos de Pascua. Dijo que espera que los aranceles del 46% aumenten los costos de juguetes en los Estados Unidos, pero que las compañías agregadas probablemente negociarán con proveedores en Vietnam para tratar de mitigar esos alambres.
«Muchos fabricantes y las compañías de juguetes reales ya han estado teniendo conversaciones con las plantas de fabricación que tienen que ayudar en algunos aspectos, porque las compañías de juguetes están teniendo presión para tratar de mantener los precios de este lado de los minoristas», dijo McGill.
¿A dónde van los fabricantes después?
Para las empresas, incluidos los fabricantes de ropa, las nuevas políticas arancelarias han planteado preguntas sobre si, y dónde, potencialmente mover su fabricación. El mes pasado, un inversor le preguntó a American Eagle Outfitters sobre su exposición a Vietnam en su llamada de ganancias más reciente.
El director financiero Michael Mathias dijo que la producción de la marca Jeans and Apparel es similar en Vietnam y China, con «adolescentes al 20%» de la producción en cada uno de esos países. Dijo que la compañía tiene como objetivo recortar eso a un solo dígitos en la mitad del año.
Las acciones de American Eagle cayeron más del 5% el miércoles. La compañía no respondió de inmediato a la solicitud de comentarios de CNBC.
Sin embargo, tanto Mathias como el CEO de American Eagle, Jay Schottenstein, dijo en la última llamada de ganancias de la compañía que será crucial mantenerse flexible, mientras esperan ver cómo se desarrollarían los aranceles y qué países estarían dirigidos.
Schottenstein se refirió hace ocho años durante la primera administración de Trump, cuando American Eagle también enfrentó desafíos y tuvo que encontrar un nuevo plan.
Schottenstein dijo que viene otro cambio, pero «nadie sabe cuál es la historia todavía».
«No me apresuraría», dijo. «Vas a apresurarse, ¿a dónde me estoy apresurando? No sé a dónde me apresuro».
Peter Baum es el director financiero y director de operaciones de Baum Essex, un fabricante con licencias con sede en Nueva York para fabricar productos para marcas como Nautica, Betsey Johnson y Steve Madden. Durante la primera administración de Trump en 2019, Baum trasladó fábricas de China a Filipinas, Camboya, Vietnam e India.
Le dijo a CNBC el miércoles que los aranceles recíprocos harían daños masivos a su compañía.
«Así es como comienzas una depresión global. Después de 80 años y cinco generaciones, Trump simplemente nos sacó del negocio», dijo Baum.
– CNBC’s Sarah WhittenJason Gewirtz y Eamon Javers contribuyeron a este informe.
