Berkshire avanza en la sobretensión de las ganancias, pero las preguntas persisten sobre el efectivo

Berkshire Hathaway Las acciones obtuvieron un impulso después de que el conglomerado de Warren Buffett informó un aumento en las ganancias operativas, pero los accionistas que esperaban noticias de lo que sucederá con su enorme montón de efectivo podría decepcionarse.

Las acciones de Clase A del padre de GEICO y BNSF Railway, con sede en Omaha, aumentaron 1.2% Premarket el lunes tras el informe de ganancias de Berkshire el sábado. La ganancia operativa de Berkshire, ganancias de las empresas de propiedad absoluta de la compañía, se disparó un 71% a $ 14.5 mil millones en el cuarto trimestre, ayudado por la suscripción de seguros, donde las ganancias aumentaron un 302% desde el período de año anterior, a $ 3.4 mil millones.

Sin embargo, la inversión de Berkshire de sus tenencias de cartera disminuyó bruscamente, en el cuarto trimestre, a $ 5.2 mil millones de $ 29.1 mil millones en el período de año y año. Berkshire vendió más acciones de las que compró para un noveno trimestre consecutivo en los tres meses del año pasado, lo que lleva la venta total de acciones a más de $ 134 mil millones en 2024. En particular, Buffett de 94 años ha estado reduciendo agresivamente los dos mayores capital de Berkshire Holdings – Apple y Bank of America.

Como resultado de la juerga de ventas, la gigantesca pila de efectivo de Berkshire creció a otro récord, $ 334.2 mil millones, frente a $ 325.2 mil millones al final del tercer trimestre.

En la carta anual de Buffett, el «Oráculo de Omaha» dijo que recaudar una cantidad récord de efectivo no reflejó una atenuación de su amor por comprar acciones y negocios.

«A pesar de lo que algunos comentaristas ven actualmente como una posición extraordinaria en efectivo en Berkshire, la gran mayoría de su dinero permanece en acciones», escribió Buffett. «Esa preferencia no cambiará».

Insinuó que las altas valoraciones eran la razón para sentarse en sus manos en medio de un mercado alcista furioso, diciendo «a menudo, nada parece convincente». Buffett también respaldó la capacidad de Greg Abek, su sucesor elegido, para elegir oportunidades de capital, incluso comparándolo con el fallecido Charlie Munger.

Mientras tanto, la detención de la recompra de Berkshire todavía está en su lugar, ya que el conglomerado recompra las acciones cero en el cuarto trimestre y en el primer trimestre de este año, hasta el 10 de febrero.

Algunos inversores y analistas expresaron su impaciencia con la falta de acción y continuaron esperando una explicación, mientras que otros tienen fe en que la postura conservadora de Buffett allanará el camino para grandes oportunidades en la próxima recesión.

«Los accionistas deben sentirse cómodos al saber que la empresa continúa siendo lograda para sobrevivir y emerger más fuerte de cualquier recesión económica o de mercado al estar en una posición financiera para aprovechar las oportunidades durante una crisis», dijo Bill Stone, director de inversiones de Glenview Compañía de confianza y un accionista de Berkshire.

Berkshire sale de un año fuerte, cuando se recuperó del 25.5% en 2024, superando al S&P 500, el mejor desde 2021. La acción ha aumentado más del 5% hasta ahora en 2025.