La guerra de precios EV de China se está calentando. ¿Qué hay detrás de los grandes descuentos?

BEIJING – La competencia en el mercado de automóviles eléctricos de China se volvió más feroz con consecuencias para la economía nacional e incluso para el mercado mundial de automóviles.

Gigante de la industria Byd La semana pasada anunció una serie de descuentos, algunos de casi el 30% o más, en varios de sus modelos de batería e híbridos de solo batería de gama baja. El automóvil compacto de gaviota económico con presupuesto vio caer su precio a 55,800 yuanes ($ 7,750).

Otros fabricantes de automóviles chinos importantes han comenzado a seguir su ejemplo.

«La acción de BYD esta vez ha puesto a la industria bastante nerviosa», dijo Zhong Shi, analista de la Asociación de Distribuidores de Automóviles de China, en mandarín, traducido por CNBC.

«La industria está en [a state of] Un shock relativamente grande «, dijo, señalando que los fabricantes de automóviles más pequeños ahora están más preocupados por su capacidad para competir.

La industria ha sido un punto brillante raro en una economía que ha estado viendo un crecimiento más lento y una demanda deslucida de los consumidores. Parte del último intento de Beijing de estimular el consumo incluyó subsidios para nuevos vehículos de energía, una categoría que incluye automóviles solo con batería y con motor híbrido.

«La última competencia de precios de automóviles subraya cómo el desequilibrio de la demanda de suministro continúa alimentando la deflación», dijo el jefe del economista de China de Morgan Stanley, Robin Xing, en un informe el miércoles.

«Hay una retórica en crecimiento sobre la necesidad de reequilibrar [to more consumption]pero los desarrollos recientes sugieren que el antiguo modelo basado en suministro permanece intacto «, dijo.» Por lo tanto, es probable que la reflexión siga siendo difícil de alcanzar «.

El mercado de automóviles eléctricos de China ya ha estado en una guerra de precios durante los últimos dos años, en parte alimentado por Tesla.

Pero esta vez, los fabricantes de automóviles tradicionales, incluidos los estatales, se sienten significativos ya que la proporción de nuevos vehículos de energía ha llegado a tener en cuenta aproximadamente la mitad de los nuevos automóviles de pasajeros vendidos en China.

La semana pasada, el presidente de Great Wall Motors, Wei Jianjun, advirtió sobre un «Evergrande» en la industria automotriz de China que aún no había explotado, comparando la industria EV de rápido crecimiento con el sector inmobiliario hinchado del país. El abierto ejecutivo de autos del sector privado estaba hablando con el medio de comunicación chino Sina en una entrevista publicada el 23 de mayo.

Una vez que el gigante inmobiliario de China, Evergrande incumplió su deuda a fines de 2021 cuando el mercado inmobiliario se desplomó después de que Beijing tomó medidas enérgicas contra los altos niveles de deuda de la compañía. La demanda de hogares también cayó después de regulaciones gubernamentales más estrictas, dejando al desarrollador luchando por financiar la construcción restante de unidades pre-vendidas.

A medida que aumentó el escrutinio de los medios chinos en la situación financiera de los fabricantes de automóviles, BYD refutó el miércoles informa que presionó excesivamente a uno de sus distribuidores en el flujo de efectivo. El concesionario, Jinan Qiansheng en la provincia oriental de Shandong, no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios de CNBC. BYD refirió a CNBC a su declaración a los medios chinos.

En los primeros años de los esfuerzos respaldados por el estado de China para convertirse en un líder mundial en la industria emergente de vehículos eléctricos, el Ministerio de Finanzas dijo que encontró que al menos cinco compañías engañaron al gobierno de más de mil millones de yuanes ($ 140 millones). La política de alto nivel alentó una avalancha de nuevas empresas, de las cuales solo un puñado sobrevivió.

En China, el precio minorista promedio de automóviles ha caído alrededor del 19% en los últimos dos años a alrededor de 165,000 yuanes ($ 22,900), según un informe de Nomura esta semana, citando datos de la industria del Instituto de Investigación Autohome.

Los recortes de precios fueron mucho más empinados para los vehículos híbridos o de extensión de rango, con un 27% en los últimos dos años, mientras que los automóviles solo para la batería vieron precios reducidos en un 21%, según el informe. Señaló que los autos tradicionales con combustible vieron una reducción de precios por debajo del promedio del 18%.

En contraste, el precio promedio de un automóvil nuevo en los EE. UU. Fue de $ 48,699 en abril, casi un 1% de dos años antes, según los cálculos de datos de CNBC de Cox Automotive. El precio promedio del automóvil eléctrico el mes pasado fue de $ 59,255 aún más alto.

La última ronda de recortes de precios de BYD no Incluyen los modelos de gama alta de la compañía con un precio de alrededor de 200,000 yuanes, como su sedán eléctrico Han insignia. Reuters señaló que el modelo más nuevo del Han publicado en febrero fue aproximadamente un 10% más barato que su versión anterior, según sus cálculos.

El gigante automotriz chino, que fue respaldado por Warren Buffett en sus primeros años, ha capturado rápidamente la cuota de mercado en China con su amplia gama de automóviles a varios puntos de precio. La compañía informó un aumento de ganancias netas del 49% a 14.17 mil millones de yuanes el año pasado. Los pasivos actuales totales aumentaron en más del 60% a 57.15 mil millones de yuanes. El efectivo y los equivalentes de efectivo cayeron ligeramente a 102.26 mil millones de yuanes.

En lugar de reflejar la expansión del mercado, el crecimiento de dos dígitos de nuevas ventas de vehículos energéticos en China está comiendo en la porción de los autos de combustión interna del pastel, Ying Wang, director gerente de Fitch, APAC Corporate Ratings, dijo a periodistas el martes. Señaló cómo el mercado automotriz del país no ha crecido mucho desde 2018, y espera que las ventas minoristas de autos solo aumenten en un solo dígito bajo este año.

Los fabricantes de automóviles seguirán utilizando recortes de precios para ganar participación de mercado en China este año, dijo. Wang señaló que otra opción es que las empresas incluyan más características, como sistemas avanzados de asistencia para conductores, de forma gratuita en lugar de pedirles a los consumidores que paguen más por ellas como complemento.

Zeekr respaldado por Geely en marzo dijo que estaba liberando su sistema avanzado de asistencia para conductores de forma gratuita, mientras que Tesla ha intentado cobrar a sus clientes una característica similar. Un mes antes, BYD anunció que estaba implementando capacidades de asistencia para el conductor a más de 20 de sus modelos de automóviles.

En los últimos meses, los principales líderes de China han pedido cada vez más esfuerzos para abordar la competencia empresarial no productiva, conocida como «invitación». El término se mencionó en el informe de trabajo anual del primer ministro en marzo y en la reunión del regulador del mercado la semana pasada, que requería «rectificar integralmente la competencia ‘invitativa'».

Sin embargo, el esfuerzo masivo para producir automóviles eléctricos de menor costo en China, y el movimiento posterior de los fabricantes de automóviles para expandirse a otros mercados, ha aumentado las preocupaciones sobre el impacto en las industrias automotriz de otros países.

La Unión Europea abofeteó los aranceles a las importaciones de automóviles eléctricos hechos por China después de investigar a las empresas sobre el uso de subsidios gubernamentales en su fabricación. Estados Unidos también impuso deberes del 100% en los automóviles eléctricos hechos por China, anulando las esperanzas de que los vehículos puedan ingresar al segundo mercado de automóviles más grande del mundo.

Pero en la UE, los aranceles han tenido un efecto limitado. En abril, BYD superó a Tesla en Europa por primera vez, según Jato Dynamics. Las ventas de Tesla en Europa cayeron en un 49% ese mes, según la Asociación Europea de Fabricantes de Automóviles.

– Bernice OOI de CNBC contribuyó a este informe