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El pionero de la inversión del índice Charley Ellis dice que lo que dio lugar al éxito del Fondo de Index sigue siendo cierto hoy: «Es prácticamente imposible vencer al mercado», dijo a Bob Pisani de CNBC en el «ETF Edge» del lunes pasado.
Pero Ellis advierte sobre otro obstáculo tan alto como el bajo rendimiento a largo plazo de Active Management que detiene a muchos inversores: podría ser su peor enemigo cuando se trata de su estrategia de inversión.
Las complejidades, la volatilidad y un número infinito de otras variables del mercado pueden causar fluctuaciones de precios impredecibles, pero su propia mentalidad es igual de clave entre las variables que pueden retrasar su cartera financiera.
En su nuevo libro, «Rethinking Investing», Ellis detalla una serie de prejuicios inconscientes que afectan nuestro pensamiento sobre el dinero en el mercado. Algunos de los grandes que aborda en el libro:
- La falacia del jugador: La creencia de que debido a que tenías razón eligiendo un stock, estarás correctamente eligiendo todas las demás acciones.
- Sesgo de confirmación: Buscar información que confirme las creencias preexistentes.
- Mentalidad de rebaño: Siguiendo a ciegas acciones de un grupo más grande.
- Falacia de costo hundido: Continuar invirtiendo en inversiones fallidas.
- Disponibilidad: Estar influenciado por información fácilmente accesible, ya sea realmente valiosa o no.
Los impactos de estos sesgos en la estrategia de su cartera pueden ser importantes, dice Ellis, y deberían llevar a los inversores a «repensar» su enfoque en el mercado.
«En lugar de tratar de obtener más, trate de pagar menos», dijo. «Es por eso que los ETF … han tenido un gran sentido».
La investigación muestra que los ETF generalmente tienen tarifas más bajas que los fondos mutuos administrados activamente tradicionales, aunque los fondos mutuos de índice tradicionales como los fondos S&P 500 Vanguardia y la fidelidad también tienen tarifas ultra bajas (algunas incluso están libres de tarifas de gestión).
Ellis argumenta que el uso de fondos de tarifas más bajos, combinado con dejar ir nuestros sesgos de comportamiento, puede ayudar a los inversores a ganar años, o incluso décadas, más tarde.
«Son aburridos, así que los dejamos solos, y hacen ejercicio a largo plazo, muy, muy generosamente», dijo.
El experto en ETF desde hace mucho tiempo, Dave Nadig, que apareció en «ETF Edge» con Ellis, estuvo de acuerdo.
«Las personas que intentan predecir la gente siempre trabaja terriblemente», dijo Nadig. Una inversión a largo plazo en un fondo índice «lo ayuda a superar un enorme número de estos sesgos simplemente porque le prestará menos atención», agregó.
También señaló el error que muchos inversores cometen al tratar de vencer al mercado al cronometrarlo, solo para terminar burlándose de sí mismos. «Hay más días buenos que días malos», dijo Nadig. «Si te estás perdiendo los 10 mejores días en el mercado y te perdiste los peores 10 días en el mercado, aún estás mucho peor que si te quedas invertido. Las matemáticas en eso son bastante difíciles de discutir».
Un consejo de turno de mentalidad más que Ellis ofreció el «ETF Edge» de la semana pasada para los inversores enfocados en invertir lo suficiente para una jubilación segura: comience a pensar en el flujo de ingresos desde el Seguro Social de una manera nueva.
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