Google podría perder sus acuerdos de búsqueda de $ 26 mil millones en el ensayo antimonopolio

Cualquier día, se espera que un juez federal emita una decisión emblemática que podría volar algunos de los acuerdos más lucrativos en Silicon Valley: los contratos de búsqueda predeterminados de Google.

En juego hay más de $ 26 mil millones al año, $ 20 mil millones de los cuales se destinan a Manzana. Eso es casi una cuarta parte del ingreso operativo de Alphabet.

Durante décadas, el pacto de Apple-Google ha ayudado a determinar quién controla Internet, por lo que ahora está en la mira.

El juez de distrito estadounidense Amit Mehta dictaminó el año pasado que Google tuvo el monopolio en la búsqueda y los anuncios. Ha estado sopesando remedios desde la fase final del juicio envuelta en mayo, con un caso separado en el negocio publicitario de Google que comenzará el próximo mes con un juez diferente.

Si bien Google corre el riesgo de perder algo de tráfico de búsqueda e previsibilidad, los analistas dicen que Apple podría recibir un mayor éxito financiero. El impacto dependerá de si Apple recubre nuevos acuerdos y cuán ampliamente se aplica el fallo.

Los analistas de Jefferies dicen que el juez puede bloquear los contratos exclusivos, pero aún así permitir algunos pagos. Aun así, las ganancias antes de impuestos de Apple podrían caer hasta un 7%.

Algunos economistas y analistas de Wall Street creen que Google podría salir a la larga, liberada de acuerdos costosos que ya no impulsan la demanda.

Barclays Los analistas dijeron en una nota del 5 de agosto que si Google relajara los pagos y los contratos, aún sería «casi imposible» para compañeros más pequeños competir.

Rival megacap Microsoft ha vertido $ 100 mil millones en Bing y no ha podido atrapar a Chrome de Google.

El vicepresidente senior de Services de Apple, Eddy Cue, testificó durante la prueba antimonopolio que ningún precio que Microsoft podría ofrecer sería suficiente para justificar el cambio a Bing, porque Google ofreció resultados más fuertes y un mejor motor de monetización.

«No creo que haya un precio en el mundo que Microsoft pudiera ofrecernos. Se ofrecieron a darnos Bing gratis. Podrían darnos toda la compañía», dijo Cue.

Los ejecutivos de Apple sostienen que es fácil para los usuarios cambiar los motores de búsqueda. Actualmente, Apple permite a los estadounidenses cambiar a Yahoo, Bing, Duckduckgo o Ecosia como su motor de búsqueda predeterminado, pero pocos lo hacen.

«Creo que su motor de búsqueda es el mejor», dijo el CEO de Apple, Tim Cook, sobre Google en 2018.

El economista Lones Smith, quien modeló cómo las personas deciden qué motor de búsqueda usar, describió el fenómeno como un monopolio natural, donde la escala genera calidad y la calidad refuerza la escala.

«No entiendo este acuerdo que tiene con Apple, porque si no pagaron a Apple $ 20 mil millones, ¿creen que la gente realmente usaría otro motor de búsqueda? No veo eso «, dijo Smith a CNBC.

Smith comparó a Google con una utilidad: romperla tiene poco sentido económico.

«¿Cómo obtenemos nuestra agua, eléctrica y todo eso? Tenemos el monopolio regulado. No vamos a romperlo», dijo. «Entendemos que hay un resultado eficiente para la sociedad, y simplemente no queremos que la compañía de agua nos explote».

Desde una perspectiva de economía pura, algunos en Wall Street argumentarían que los pagos parecen un seguro innecesario y que el dominio de Google es lo suficientemente pegajoso sin ellos.

Los datos sugieren que los usuarios optan por Google incluso cuando hay una opción.

En Europa, donde los reguladores obligaron a los usuarios a elegir su propio incumplimiento después de un fallo de la Comisión Europea contra Google, la cuota de mercado de la compañía apenas se movió, con datos de Statcounter que muestran que todavía ronda el 90%.

Dan Niles, fundador de Niles Investment Management, le dijo a CNBC que, si bien Europa demuestra que Google puede prosperar sin estos pagos, el mercado estadounidense se mueve más rápido y lo que es más importante es más importante de lo que se pierde.

«Google para mí, sinceramente, una vez que esto se haga … el próximo año, si continúan por este camino, podría ser una de las acciones de mejor rendimiento que existen», dijo Niles.

Incluso los puntos de remedio propuestos de Google en esa dirección, permitiendo contratos de incumplimiento más cortos y múltiples proveedores en lugar de exclusividad general, al tiempo que advierte que el mayor riesgo proviene del impulso del DOJ para el intercambio de datos de búsqueda.

El ex presidente de la FTC, William Kovacic, dijo a CNBC que el Departamento de Justicia está apostando esencialmente que limitar los acuerdos de exclusividad de Google abrirá la puerta para que surjan nuevos competidores.

«En parte, es un acto de fe», dijo, aunque los casos pasados ​​han demostrado que una vez que se eliminan las barreras, la innovación a menudo sigue de manera inesperada.

Rebecca Allensworth, una académica de antimonopolio y gran tecnología, dijo que los pagos no son necesariamente lo que mantiene a las personas que usan Google y lo compararon con el «seguro de innovación», congelando el ecosistema para que los rivales no tengan la oportunidad de competir.

«Google luchó muy, muy difícil para poder realizar esos pagos», dijo Allensworth, profesor de derecho en Vanderbilt. «Hace que la innovación de la industria sea a prueba de innovación, o al menos, si va a haber innovación, será para el beneficio de Google».

Kovacic advirtió que una desinversión cromada, uno de los remedios más extremos que flotan, podría ser más simbólico que efectivo, llamándolo «un objeto llamativo y brillante» que no haría mucho para resolver el problema.

«La gran ruptura siempre ha sido la fascinación antimonopolio», dijo. «Pero puede preguntarse si eso lo distrae de soluciones que tienen más que ver con resolver el problema competitivo que ha identificado hoy».

El Departamento de Justicia, preocupado de que Google pueda repetir su libro de jugadas con su plataforma de inteligencia artificial Gemini, también está presionando las restricciones en los acuerdos exclusivos de distribución de IA, e incluso proponiendo mandatos de intercambio de datos.

Esto obligaría a Google a dar a los rivales acceso a datos anonimizados sobre lo que buscan los usuarios y qué resultados hacen clic.

Pero Allensworth enfatizó que no es un juego de suma cero.

«Puedes tener un remedio antimonopolio muy fuerte … y luego dos, cinco, diez años después, esa compañía en realidad está muy bien», dijo. «Estas no son amenazas existenciales para la empresa».

Desde 2003, antes de que el iPhone o Chrome existieran, la búsqueda predeterminada de Google con Apple ha ayudado a dar forma a Internet. En 2017, el CEO de Alphabet, Sundar Pichai y Cook, fueron vistos bebiendo vino tinto en Tamarine, un restaurante vietnamita exclusivo en Palo Alto, mientras que sus equipos finalizaron uno de los arreglos más lucrativos de la tecnología: manteniendo a Google el valor predeterminado en los dispositivos de Apple.

Ocho años después, los mismos dos CEO todavía están al timón, pero la dinámica ha cambiado. Una nueva era de búsqueda está surgiendo, impulsada no por contratos, sino por IA generativa.

Los analistas de Wall Street han considerado la ventaja si Google dejó de escribirle a Apple un cheque de $ 20 mil millones y redirigió ese dinero a IA y Cloud, elevando las ganancias mientras mantiene intacto su dominio.

«Supongamos que Google está limitado al pagar los acuerdos de distribución de búsqueda, y otros pueden aprovechar la pila de tecnología de búsqueda de Google, ¿qué otras propiedades pueden priorizar Google que pueden quedar fuera del alcance de estos casos?» Reflexionó a los analistas de Bernstein en abril. «Géminis.»

Niles dijo que con Gemini, la compañía tiene la oportunidad de pasar de ser vistos como rezagados en la IA para ofrecer potencialmente el producto más fuerte del mercado, un cambio ya apareciendo en las pruebas de referencia.

Pichai dijo durante el juicio que habló con Cook sobre agregar Géminis a los dispositivos de Apple, pero esa integración aún no se ha materializado.

En junio de 2024, Apple anunció la integración del chatgpt de Opensei en WWDC. La señal de Apple testificó que otros servicios de IA como Perplexity y Anthrope también podrían agregarse a Safari como opciones.

Pero tampoco puede tocar la escala de Google.

Según los informes, la perplejidad maneja 15 millones de consultas por día, en comparación con los 10 mil millones de Google.

Y Pichai dijo que Google no está quieto, testificando en abril que AI «transformará profundamente» la búsqueda. Si esa transformación consolida el dominio de Google o finalmente abre la puerta a los rivales es la prueba real ahora.

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