Bloquear, afirmar, paypal lucha para ser su banco en línea todo en uno

Jack Dorsey’s Bloquear Comenzó como Square, ofreciendo a las pequeñas empresas una forma simple de aceptar pagos a través de un teléfono inteligente. Afirmar Comenzó como prestamista en línea, brindando a los consumidores opciones de crédito más asequibles para compras minoristas. Paypal Finanzas volcadas hace más de 25 años al permitir que las empresas acepten pagos en línea.

Los tres fintechs, que fueron lanzados por luminarias tecnológicas en diferentes épocas de la historia del valle de Silicon, están cada vez más convergentes a medida que buscan convertirse en bancos virtuales todo en uno. En sus últimos informes de ganancias este mes, sus altas ambiciones se volvieron más claras que nunca.

Block fue el último de los tres en informar, y los números de alto nivel eran preocupantes. Las ganancias y los ingresos perdieron estimaciones, lo que arrojó la acción un 18%, su caída más pronunciada en cinco años. Pero para escuchar a Dorsey discutir los resultados, Block está implementando con éxito una estrategia de ofrecer a los consumidores la capacidad de pagar a las empresas por teléfono inteligente, enviar dinero a amigos a través de la aplicación de efectivo y acceder a los servicios de crédito y débito, al tiempo que obtiene más formas de invertir en bitcoin.

«En 2024, ampliamos Square de una herramienta de pagos a una plataforma de comercio completa, mejoró las ofertas de servicios financieros de la aplicación en efectivo y reestructuramos nuestra organización» Dorsey dijo en la llamada de ganancias de Block el jueves después de la campana.

Block y una lista en expansión de rivales de FinTech han llegado a ver que sus fantasmas no son lo suficientemente fuertes en sus mercados centrales como para mantener la competencia alejada, y que el camino hacia el crecimiento es a través de un conjunto diverso de servicios financieros que los bancos ofrecen tradicionalmente. Están jugando para una audiencia de consumidores digitales que no crecieron usando un banco de ladrillo y mortero o se dieron cuenta a una edad temprana que no tenían necesidad de poner un pie en una rama física, o reunirse con un oficial de préstamos o representantes de servicio al cliente.

«A largo plazo, vemos una oportunidad significativa para aumentar los activos, particularmente entre esa audiencia nativa digital como Millennial y la Generación Z», dijo la CFO de Block, Amrita Ahuja, sobre la llamada de ganancias.

Como parte de su expansión, Block ha invadido el césped de Affirm, con un enfoque cada vez mayor en la compra ahora, pague más tarde (BNPL) ofertas que recogió en su compra de $ 29 mil millones de después, que cerró a principios de 2022. BLOCK’s MARKET en BNPL aumentó en un punto al 19%, mientras que Affirm mantuvo su posición en un 17%, según un informe reciente de Mizuho. Ambas compañías están superando a Klarna en BNPL, según el informe.

El juego BNPL de Block ahora está vinculado a la aplicación en efectivo, con una integración activada esta semana que brinda a los usuarios otra forma de realizar compras a través de una sola aplicación. Con los usuarios activos mensuales de la aplicación en efectivo que se estancan en 57 millones durante los últimos trimestres, la compañía se centra en la participación en lugar de la rápida adquisición de usuarios.

«Creemos que hay una oportunidad significativa para el crecimiento a largo plazo, pero hay algunas decisiones deliberadas que hemos tomado como parte de nuestra estrategia con sede en el banquero en el corto plazo» que han evitado que el número de usuarios aumente, dijo Ahuja. «Esto es Una parte de nuestras mejoras continuas para impulsar el compromiso saludable de los clientes a medida que contamos con nuestra base «.

En comparación con BLOCK, Wall Street tuvo una reacción muy diferente a las ganancias de Affirm a principios de este mes, lo que aumentó el 22% después de que los resultados de la compañía navegaran por las estimaciones más allá.

El fundador y CEO de Affirm, Max Levchin, quien anteriormente fue cofundador de PayPal, construyó su compañía con la promesa de brindar a los consumidores de bajo costo y préstamos de intstalación fácil de tocar para compras como electrónica, joyas y viajes.

En su último informe de ganancias, Affirm registró un aumento del 35% en el volumen de mercancías brutas a $ 10.1 mil millones. Los ingresos aumentaron un 47% a $ 770 millones, mientras que su base activa de consumidores creció un 23% a 21 millones.

Más allá de BNPL, Levchin ha presionado a Affirm en débito con la tarjeta Affirm, que ahora tiene 1.7 millones de usuarios activos, un 136% más año tras año.

«Cualquier cosa que podamos hacer para personalizar la experiencia, para dar a las personas la oportunidad de sentir que esta es la mejor alternativa que tienen para su débito o su tarjeta de crédito es con lo que estamos ocupados», dijo Levchin sobre la llamada de ganancias. Dijo que el objetivo es llevar la tarjeta a 20 millones de usuarios, gastando en promedio $ 7,500 por año.

Affirm también se está asociando con FIS para llevar la funcionalidad de su tarjeta de débito a los bancos tradicionales.

Levchin dejó PayPal en 2002, después de que la compañía fue adquirida por eBay. Pasó una década antes de que comenzara a trabajar para ayudar a popularizar el mercado moderno de BNPL.

Ahora su antiguo empleador, que regresó de eBay en 2015, está en el juego BNPL.

Bajo el liderazgo del CEO Alex Chriss, quien se hizo cargo de la compañía en septiembre de 2023, PayPal está en medio de un cambio que implica trabajar para monetizar mejor productos como Braintree y Venmo y unirse al mundo del comercio físico con una tarjeta de débito dentro de su móvil aplicación

Los inversores respondieron positivamente en 2024, lo que aumentó casi un 40% después de unos años brutales. Pero la acción cayó un 13% después de su informe de ganancias, incluso cuando las ganancias y los ingresos fueron mejores de lo esperado. El volumen de pago total de PayPal para el trimestre alcanzó los $ 437.8 mil millones, ligeramente por debajo de las proyecciones, mientras que los márgenes de transacción aumentaron a 47% de 45.8%, un signo de mejorar la rentabilidad.

Uno de los grandes empujones de Chriss es obtener más de Venmo, que durante mucho tiempo ha sido una forma popular para que los amigos se pague entre sí, pero no han sido un gran éxito con las empresas. El volumen de pago total de Venmo en el trimestre aumentó un 10% año tras año, con una mayor adopción en Doordash, Starbucksy Ticketmaster.

PayPal también está promoviendo la tarjeta de débito de Venmo y «Pay With Venmo», que tuvo un crecimiento activo mensual del 30% y 20% en 2024, respectivamente. La compañía está presentando nuevos servicios para mejorar la retención de comerciantes, incluida su función de pago de un solo clic de FastLane, diseñada para competir con Manzana Pagar y Shopify’s Pago de la tienda.

El año pasado, la compañía lanzó PayPal Everywhere, una iniciativa impulsada por el reembolso diseñada para impulsar la participación dentro de su aplicación móvil. Chriss dijo en la llamada de ganancias que está «impulsando aumentos significativos en la adopción de la tarjeta de débito y la apertura de nuevas categorías de gasto».

Al igual que con prácticamente todos los productos de servicios financieros, las nuevas ofertas de Block, Affirm y PayPal están diseñadas para producir crecimiento, pero no a expensas de ganancias. Los bancos operan a márgenes bajos, en gran parte porque hay mucha competencia por préstamos de menor precio y mejores opciones de retroceso. También hay todos los costos asociados con la suscripción y el cumplimiento.

Ese es el entorno en el que las fintechs tienen que operar, aunque sin los costos de ejecutar una red de sucursales físicas.

Levchin habla sobre ayudar a los clientes a gastar menos, no más. Y Block reconoce la necesidad de fuertes inversiones para alcanzar el resultado deseado de la compañía.

«Esta es una parte de nuestras mejoras continuas para impulsar el compromiso saludable del cliente a medida que contamos con nuestra base», dijo Ahuja. «Hemos realizado inversiones en áreas críticas como el cumplimiento, el apoyo y el riesgo. Y como lo hemos hecho, hemos progresado más de nuestros activos a través de nuestro proceso de verificación de identidad, que a su vez desbloquea un mayor acceso a esos activos a nuestros activos conjunto completo de herramientas financieras «.

MIRAR: La entrevista completa de CNBC con el CEO de PayPal Alex Chriss