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Sarah Kapnick comenzó su carrera en 2004 como analista de banca de inversión para Goldman Sachs. Fue atacada casi de inmediato por la superposición del crecimiento financiero y el cambio climático, y la falta de asesoramiento de clientes sobre ese tema.
La integración de los dos, pensó, ayudaría a los inversores a comprender tanto los riesgos como las oportunidades, y les ayudaría a usar información climática en finanzas y operaciones comerciales. Con un título en matemáticas teóricas y dinámica de fluidos geofísicos, Kapnick se veía a sí misma como una posición única para asumir ese desafío.
Pero primero, tuvo que profundizar en la ciencia.
Eso la llevó a más estudio y luego a la Administración Nacional Oceánica y Atmosférica (NOAA), la agencia científica y reguladora de la nación dentro del Departamento de Comercio de los Estados Unidos. Su misión definida es comprender y predecir los cambios en el clima, el clima, los océanos y las costas y compartir ese conocimiento e información con los demás.
En 2022, Kapnick fue nombrado científico principal de NOAA. Dos años después, JPMorgan Chase La contrató lejos, pero no como directora de sostenibilidad, un papel común en la mayoría de los grandes bancos de inversión en todo el mundo y un puesto ya lleno en JPMorgan.
Más bien, Kapnick es el Jefe Global de Asesoramiento Climático de JPMorgan, un trabajo único que imaginó en 2004.
Pocos días antes del inicio oficial de la temporada de huracanes norteamericanos, CNBC habló con Kapnick desde su oficina en JPMorgan en Nueva York sobre su papel actual en el banco y cómo asesora y advierte a los clientes.
Aquí están las preguntas y respuestas:
(Esta entrevista ha sido ligeramente editada por longitud y claridad).
Diana Olick, CNBC: ¿Por qué JPMorgan te necesita?
Sarah Kapnick, JPMorgan Global Head of Climate Advisory: JPMorgan y los bancos necesitan experiencia climática porque existe la demanda de los clientes para comprender el cambio climático, comprender cómo afecta a las empresas y comprender cómo planificar. Los clientes quieren comprender cómo crear marcos para pensar en el cambio climático, cómo pensar en él estratégicamente, cómo pensar en ello en términos de sus operaciones, cómo pensarlo en términos de su diversificación y sus planes comerciales a largo plazo.
Todo el mundo tiene un director de sostenibilidad. No eres eso. ¿Cuál es la diferencia?
La diferencia es que vengo con una profunda experiencia en la ciencia del clima, pero también cómo esa ciencia climática se traduce en negocios, en la economía. Trabajando en NOAA durante la mayor parte de mi carrera, NOAA es una agencia científica, pero es una agencia científica bajo el Departamento de Comercio. Entonces, mi trabajo era comprender el futuro debido a la física, pero luego poder traducir en ¿qué significa eso para la economía? ¿Qué significa eso para el desarrollo económico? ¿Qué significa eso para la producción económica y cómo utiliza esa ciencia para poder apoyar el futuro del comercio? Así que tengo este profundo pensamiento que combina toda esa ciencia, todo ese pensamiento de comercio, esa economía, cómo se traduce en la seguridad nacional. Y así, concluye todos estos diferentes problemas que las personas enfrentan en este momento y los problemas sistemáticos, para que puedan entender, ¿cómo navega por esa complejidad y luego cómo avanza con toda esa información?
Danos un ejemplo, a nivel del suelo, de lo que parte de esa experiencia hace para los inversores.
Hay un cliente preocupado por el futuro del riesgo de incendios forestales, por lo que preguntan, ¿cómo se desarrolla el riesgo de incendios forestales? ¿Por qué no está en los códigos de construcción? ¿Cómo podrían cambiar los códigos de construcción en el futuro? ¿Qué pasa por eso? ¿Qué tipo de modelado se usa para eso, qué tipo de observaciones se usan para eso? Entonces puedo explicarles todo el flujo de ¿dónde están los datos? ¿Cómo se utilizan los datos utilizados en las decisiones, de dónde provienen las regulaciones? ¿Cómo están evolucionando? ¿Cómo podrían evolucionar en el futuro? Por lo tanto, podemos mirar a través de las diversas incertidumbres de diferentes escenarios de cómo se ve el mundo, tomar decisiones sobre qué hacer en este momento, poder prepararse para eso, o poder cambiar esa preparación con el tiempo a medida que desciende la incertidumbre y se sabe más información.
Entonces, ¿están tomando decisiones de inversión basadas en su información?
Sí, están tomando decisiones de inversión. Y están tomando decisiones de cuándo invertir porque a veces tienen conocimiento de algo a medida que comienza a evolucionar. Quieren actuar temprano o quieren actuar como se conoce más información, pero quieren saber todo el tipo de la esfera de cuáles son las posibilidades y cuándo se conocerá o podría conocer la información, y cuáles son las condiciones que sabrán más información, para que puedan averiguar cuándo desean actuar, cuándo es ese umbral de información que necesitan actuar.
¿Cómo informa eso entonces su juicio sobre su inversión, específicamente sobre incendios forestales?
Debido a que el riesgo de incendios forestales está creciendo, ha habido algunos eventos como los incendios forestales de Los Ángeles que se vieron recientemente. Las preguntas que recibo son ¿podrían suceder esto en mi ubicación? ¿Cuándo sucederá? ¿Tendré aviso avanzado? ¿Cómo debo cambiar e invertir en mi infraestructura? ¿Cómo debo pensar en las diferencias en mi infraestructura, mi construcción de infraestructura? ¿Debería estar pensando en el seguro, diferentes tipos de seguro? ¿Cómo debo acceder a los mercados de capitales para hacer este tipo de trabajo? Son preguntas en una variedad de tratar de descubrir cómo reducir la vulnerabilidad, cómo reducir la exposición financiera, pero también, si va a haber riesgos en este lugar, tal vez hay más oportunidades en estos otros lugares que son más seguros, y yo también debería estar pensando en ellos. Es holísticamente a través de la gestión de riesgos y el pensamiento a través del riesgo y qué hacer al respecto, pero también pensando en qué oportunidades podrían estar surgiendo como resultado de este cambio en las condiciones físicas en el mundo.
Pero no eres un economista. ¿Trabajas con otros en JPMorgan para aumentar eso?
Sí, mi trabajo es muy colaborativo. Trabajo en varios equipos con expertos en la materia de diferentes sectores, diferentes industrias, diferentes partes del capital, por lo que vengo con mi experiencia en la ciencia y la tecnología y la política y la seguridad, y luego trabajo con ellos en cualquier esfera en la que se encuentren para poder entregar más al banco que podemos para nuestros clientes.
Con los recortes de la administración Trump a NOAA, a FEMA, a todas las fuentes de recopilación de información, no estamos viendo algunas de las cosas que normalmente vemos en los datos. ¿Cómo está afectando eso a tu trabajo?
Estoy buscando lo que está disponible para lo que necesitamos, para cualquier problema. Diré que si los datos ya no están disponibles, traduciremos y nos moveremos a otros conjuntos de datos, usaremos otros conjuntos de datos, y estoy comenzando a ver el desarrollo en ciertas partes del sector privado para extraer esos tipos de datos que solían estar disponibles en otro lugar. Creo que vamos a ver este período de ajuste en el que las personas buscan los datos que necesiten para responder las preguntas que tienen. Y habrá oportunidades. Hay un montón de nuevas empresas que comienzan a desarrollarse en esa área, así como compañías más sustanciales que tienen algunos de esos conjuntos de datos. Están comenzando a hacerlos disponibles, pero habrá este período de ajuste a medida que las personas descubran dónde van a obtener la información que necesitan, porque muchas decisiones del mercado o decisiones financieras se basan en ciertos conjuntos de datos que las personas pensaron que siempre estarían allí.
Pero los datos del gobierno se consideraron los mejores datos irrefutables, los mejores. Ahora, ¿cómo sabemos, al ir al sector privado, que estos datos serán tan creíbles como los datos del gobierno?
Habrá un período de ajuste a medida que las personas descubran en qué datos se establecen confiar y en qué no confiar, y en qué quieren usar. Este es un punto en el tiempo en el que habrá ajuste porque algo con lo que todos se acostumbraron a trabajar, ahora no tendrán eso. Y esa es una pregunta que estoy recibiendo de muchos clientes, de qué conjunto de datos debo estar buscando. ¿Cómo debo evaluar este problema? ¿Construyo equipos internos ahora para poder evaluar esta información que no tenía antes? Y estoy empezando a ver que ocurre en diferentes sectores, donde las personas tienen cada vez más su propio meteorólogo, su propio climatólogo, para poder ayudarlos a guiarlos a través de algunas de estas decisiones.
¿Pensamientos finales?
El cambio climático no es algo que suceda en el futuro e impacta las finanzas en el futuro. Es algo que es un riesgo futuro que ahora nos está encontrando en el resultado final hoy.
