UBS Q2 Ganancias 2025

Titán bancario suizo UBS El miércoles, duplicó la ganancia neta año tras año, superando las expectativas en el resultado final en medio de un impulso de su banco de inversión y divisiones de gestión de patrimonio global.

Rentable neto atribuible a los accionistas alcanzó los $ 2.395 mil millones en el segundo trimestre, frente a $ 1.136 mil millones en el mismo período del año pasado y superando un pronóstico medio de analista de LSEG de $ 1.901 mil millones. Los ingresos del banco durante el período alcanzaron los $ 12.112 mil millones, justo por debajo de las expectativas de los analistas de $ 12.45 mil millones.

Otros aspectos destacados del segundo trimestre incluyen:

• El retorno de la equidad tangible fue del 11.8%, en comparación con el 8.5% en el trimestre de marzo.
• La relación de capital CET 1, una medida de solvencia bancaria, fue del 14,4%, después de alcanzar el 14,3% en los primeros tres meses del año.

La unidad de mercados globales del prestamista de su brazo de banca de inversión logró un aumento anual del 25% a $ 2.3 mil millones en ingresos, «rastreando los niveles excepcionales de volatilidad a principios de trimestre». La División Global de Gestión de Patrimonio de la patrimonio vio que los ingresos basados en transacciones aumentaron un 12% en los tres meses hasta finales de junio.

Sin embargo, el CEO de UBS, Sergio Ermotti, dijo que, si bien los mercados de renta variable ahora han aumentado un 30% de los mínimos de abril cuando la Casa Blanca reveló por primera vez sus llamados tarifas recíprocas, los niveles de actividad reflejaban un entorno «sano» pero no récord.

«Por lo tanto, los clientes todavía están en una especie de actitud de espera y vista, no solo a clientes institucionales y privados, sino también a los clientes corporativos. Por lo tanto, verá el despliegue de efectivo, pero el nivel de condena aún no es en la medida en que lo hará más constructivo», dijo a Carolin Roth de CNBC el miércoles.

En su lanzamiento de ganancias, UBS dijo que el tercer trimestre comenzó con «un fuerte rendimiento del mercado en activos de riesgo, particularmente acciones internacionales, combinadas con un dólar estadounidense débil».

Los ingresos por intereses netos del prestamista (NII), la diferencia entre las ganancias hechas de préstamos e inversiones, y el interés pagado en los depósitos, fue de $ 1.965 mil millones, después de que UBS había guiado para un «porcentaje bajo de un solo dígito» de disminuciones en el segundo trimestre.

En el tercer trimestre, el banco espera «ampliamente estable» NII en sus divisiones globales de gestión de patrimonio y bancos corporativos en francos suizos, mientras que «en términos de dólar estadounidense, esto se traduce en un aumento secuencial porcentual de un solo dígito de un solo dígito».

«La perspectiva sugiere que NII finalmente ha reducido y se han reiterado objetivos financieros existentes, pero no hay actualización sobre los planes de devolución de capital y parece que los esfuerzos de cabildeo de UBS en las recientes propuestas de capital suizo continuarán», dijeron los analistas de Citi en una nota después de la liberación de resultados.

El desempeño de NII es de particular preocupación para los inversores, dado el retorno de junio de Suiza a tasas de interés del 0% en una batalla más amplia para evitar la caída en la inflación nacional y la fuerza del Franc suizo.

«Por el momento, será difícil ver eso [interest] Las tasas aumentarán «, dijo Ermotti.» La economía sigue siendo bastante resistente y, y la inflación no ha disminuido al nivel necesario, probablemente, para tomar medidas «.

La integración de UBS del rival acumulado Credit Suisse, que se hizo cargo en 2023, «sigue en camino», con un tercio de las cuentas de clientes suizos ahora migradas y el 70% de los ahorros brutos esperados de $ 13 mil millones implementados, dijo UBS el miércoles. El banco dijo que de otra manera ha completado $ 1 mil millones en recompras de acciones en la primera mitad del año, con otros $ 2 mil millones en recompras a seguir en el segundo tramo de seis meses.

Las acciones de UBS han estado en un viaje lleno de baches este año, con el prestamista sufriendo como resultado de su exposición a los mercados estadounidenses a raíz de la imposición de Washington de las llamadas tarifas recíprocas en la mayoría de los socios comerciales mundiales, que han desencadenado la incertidumbre sobre la perspectiva de la economía más grande del mundo.

«El sentimiento de los inversores sigue siendo ampliamente constructivo, templado por incertidumbres macroeconómicas y geopolíticas persistentes», dijo UBS el miércoles. «En este contexto, nuestras conversaciones de clientes y las tuberías de negocios indican un alto nivel de preparación entre los inversores y las empresas para desplegar capital, ya que la convicción en torno a la perspectiva macro se fortalece».

«La gente necesita ver el final del juego de todos estos [trade] Discusiones, «dijo Ermotti.» Probablemente hay una pequeña fatiga de noticias «.

A nivel nacional, UBS ha quedado atrapado en una fila prolongada con las autoridades suizas, que en junio propuso nuevas reglas de capital estrictas que requieren que el banco posee $ 26 mil millones adicionales en capital central. Las medidas están particularmente destinadas a abordar las preocupaciones sobre la capacidad de UBS para amortiguar las pérdidas potenciales en sus unidades extranjeras. Tras la adquisición de UBS de Credit Suisse, los reguladores suizos evaluaron que el prestamista se ha vuelto «demasiado grande para fallar» y arrastraría la economía nacional y el sistema financiero de Suiza en caso de incumplimiento.

UBS ha estado luchando contra la designación y en junio dijo que apoyó «en principio» las propuestas regulatorias, mientras no está de acuerdo con el aumento «extremo» en los requisitos de capital, lo que estima que lo impulsaría a mantener alrededor de $ 42 mil millones en capital CET1 adicional en total.

Los requisitos de capital más altos pueden disminuir considerablemente el balance general y el suministro de crédito de un banco, amortiguar el apetito de riesgo y potencialmente impactar las disponibilidades de fondos discrecionales.

A fines de junio, un comité parlamentario suizo respaldó una moción que podría retrasar algunas de las propuestas bancarias de UBS, según Reuters.

Cuando se le preguntó sobre las nuevas propuestas de requisitos de capital el miércoles, Emotti dijo que UBS debe permanecer enfocado en finalizar la integración de Credit Suisse contra este contexto.

«Está muy claro para mí que necesitaremos ver exactamente cuándo finalizan, aproban las propuestas, y luego consideraremos las acciones apropiadas para proteger los intereses de nuestros accionistas», dijo.