La fortaleza de efectivo de Berkshire Hathaway supera los 300 mil millones de dólares mientras Buffett vende más acciones y congela las recompras

Berkshire HathawayLa monstruosa pila de efectivo superó los 300 mil millones de dólares en el tercer trimestre mientras Warren Buffett continuaba con su ola de ventas de acciones y se abstenía de recomprar acciones.

El conglomerado con sede en Omaha vio crecer su fortaleza de efectivo hasta un récord de 325.200 millones de dólares a finales de septiembre, frente a los 276.900 millones de dólares del segundo trimestre, según su informe de ganancias publicado el sábado por la mañana.

La montaña de efectivo siguió creciendo a medida que el Oráculo de Omaha vendía porciones significativas de sus mayores participaciones accionarias, a saber Manzana y banco de america. Berkshire se deshizo de alrededor de una cuarta parte de su gigantesca participación en Apple en el tercer trimestre, siendo el cuarto trimestre consecutivo que reduce esta apuesta. Mientras tanto, desde mediados de julio, Berkshire ha obtenido más de 10 mil millones de dólares al deshacerse de su inversión de larga data en Bank of America.

En general, el inversor de 94 años siguió con ánimo vendedor mientras Berkshire se deshacía de acciones por valor de 36.100 millones de dólares en el tercer trimestre.

Sin recompras

Berkshire no recompró acciones de la empresa durante el período en medio de la ola de ventas. La actividad de recompra ya se había desacelerado a principios de año cuando las acciones de Berkshire superaron al mercado en general y alcanzaron niveles récord.

El conglomerado había recomprado sólo 345 millones de dólares de sus propias acciones en el segundo trimestre, significativamente menos que los 2 mil millones de dólares recomprados en cada uno de los dos trimestres anteriores. La compañía afirma que recomprará acciones cuando el presidente Buffett “crea que el precio de recompra está por debajo del valor intrínseco de Berkshire, determinado de forma conservadora”.

Las acciones clase A de Berkshire han ganado un 25% este año, superando el rendimiento del 20,1% del S&P 500 en lo que va del año. El conglomerado superó un hito de capitalización de mercado de 1 billón de dólares en el tercer trimestre cuando alcanzó un máximo histórico.

Para el tercer trimestre, las ganancias operativas de Berkshire, que abarcan las ganancias de los negocios de propiedad total del conglomerado, totalizaron 10.100 millones de dólares, aproximadamente un 6% menos que el año anterior debido a una débil suscripción de seguros. La cifra fue un poco menor de lo que estimaron los analistas, según el consenso de FactSet.

La postura conservadora de Buffett se produce cuando el mercado de valores ha subido este año ante las expectativas de un aterrizaje suave de la economía a medida que la inflación baja y la Reserva Federal sigue recortando las tasas de interés. Sin embargo, las tasas de interés no se han adaptado del todo últimamente, y el rendimiento del Tesoro a 10 años volvió a subir por encima del 4% el mes pasado.

Inversionistas notables como Paul Tudor Jones están preocupados por el creciente déficit fiscal y porque ninguno de los dos candidatos presidenciales que se enfrentarán la próxima semana en las elecciones recortará el gasto para abordarlo. Buffett ha insinuado este año que estaba vendiendo algunas acciones con la idea de que las tasas impositivas sobre las ganancias de capital tendrían que elevarse en algún momento para tapar el creciente déficit.