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2025, \u00bfmonta\u00f1a rusa?<\/p>\n
\u00abCuando los compradores se agotan, porque ya han comprado, es cuando la cosa empieza a ir cuesta abajo\u00bb.<\/em><\/strong><\/p>\n No es muy agradable autocitarse, pero la frase est\u00e1 tomada de nuestro art\u00edculo.<\/p>\n En el art\u00edculo hablamos de Investors Intelligence, un indicador de sentimiento que ha estado activo desde la d\u00e9cada de 1960: impreciso en el momento, pero siempre eficaz para predecir en t\u00e9rminos generales el sentimiento futuro.<\/strong><\/p>\n Hemos visto el indicador de clima alterado para 2025, con al menos una ca\u00edda importante, cuyo inicio podr\u00eda desarrollarse en cualquier momento desde ahora hasta mediados de 2025.<\/p>\n En nuestra opini\u00f3n, lo m\u00e1s probable es que sea despu\u00e9s de abril.<\/strong><\/p>\n Ciclo de corto plazo<\/strong><\/u> Esto significa que seg\u00fan las estad\u00edsticas de ciclos de corto plazo tenemos una alta probabilidad de una correcci\u00f3n que podr\u00eda ocurrir en las pr\u00f3ximas 6 semanas.<\/p>\n La semana pasada los tres \u00edndices mostraron comportamientos divergentes, de los que ya hubo primeros s\u00edntomas la semana anterior, con el desalineamiento del Dow, en la fase de cierre semanal, con el y el .<\/p>\n La divergencia se manifest\u00f3 a\u00fan m\u00e1s prominentemente la semana pasada, cuando los tres \u00edndices principales parec\u00edan no seguir ning\u00fan orden en particular.<\/strong><\/p>\n Termina as\u00ed:<\/p>\n 1) el nos mostraron cinco d\u00edas de ca\u00edda total y continua,<\/strong> que se sumaron a los dos del jueves y viernes de la semana anterior, completando as\u00ed una secuencia de siete d\u00edas negativos.<\/p>\n 2) El Nasdaq alcanz\u00f3 un nuevo m\u00e1ximo hist\u00f3rico,<\/strong> pero la debilidad de las acciones de Nvidia (NASDAQ:) durante el fin de semana arrastr\u00f3 a los dem\u00e1s Magn\u00edficos a la baja, a pesar de haber sido consolado a mitad de semana con la noticia del nuevo chip de Inteligencia Artificial de Google (NASDAQ:) .<\/p>\n 3) El S&P500 qued\u00f3 estancado en una oscilaci\u00f3n alcista y bajista entre 6100 y 6050, <\/strong>pero el viernes, aunque fuera por unas horas, despu\u00e9s de un arranque alcista que parec\u00eda m\u00e1s bien una acumulaci\u00f3n de liquidez para descender con mayor fluidez, la sensaci\u00f3n era que el precio ya no estaba respaldado por ninguna compra.<\/p>\n Estos s\u00edntomas hacen que estos d\u00edas el mercado parezca todo menos tranquilo: el recuerdo de un diciembre como el de 2018, que tom\u00f3 a todos por sorpresa, es lo que perdura bajo las cenizas.<\/strong><\/p>\n Los precios de las opciones OTM siguen confirmando este miedo oculto, que evidentemente involucra a los Market Makers.<\/p>\n Estacionalidad a corto plazo<\/strong><\/u><\/p>\n Sin embargo, la estacionalidad est\u00e1 lejos de ser desfavorable en los d\u00edas restantes de diciembre.<\/p>\n Mediados de diciembre, en la estacionalidad del S&P500, suele coincidir con un m\u00ednimo relativo, del que el mercado intenta despertar en los d\u00edas siguientes y, sobre todo, entre Navidad y A\u00f1o Nuevo.<\/p>\n Los aniversarios estacionales del 16 al 31 de diciembre, desde que existe el S&P500 (1957), son los siguientes:<\/strong><\/p>\n 1) En los 16 a\u00f1os electorales subi\u00f3 10 veces con un promedio de 1,6%, frente a las 6 veces en las que baj\u00f3 con un promedio de 1,3%.<\/p>\n 2) En los 34 a\u00f1os pares (ciclo bienal de a\u00f1os pares), 22 veces subi\u00f3 con un promedio de 2,27% y 12 veces baj\u00f3 con un promedio de 1,54%.<\/p>\n 3) En los 47 a\u00f1os alcistas, 37 veces subieron con un promedio de +2,19% y 10 veces bajaron con un promedio de 1,14%.<\/p>\n 4) En los 67 a\u00f1os, sin distinci\u00f3n, subi\u00f3 49 veces con una media de +2,12% y baj\u00f3 19 veces con una media de 1,49%.<\/p>\n En general, existe una probabilidad del 72% de que el S&P500 sea m\u00e1s alto el 31 de diciembre que el 16 de diciembre.<\/strong><\/p>\n Esto no significa que ser\u00e1 as\u00ed: significa que esta es la probabilidad calculada.<\/strong><\/p>\n La estacionalidad se pone fea en febrero: estos datos, sin embargo, no est\u00e1n en l\u00ednea con el an\u00e1lisis c\u00edclico de corto plazo (ir\u00edamos m\u00e1s all\u00e1 del ciclo de 24 semanas para ver el pr\u00f3ximo m\u00ednimo y la probabilidad de que esto suceda es bastante baja) .<\/p>\n PD: \u00bfYa terminaron de comprar? Digamos que estoy en la etapa final.<\/strong><\/p>\n Si todo va como deber\u00eda, tendremos una ca\u00edda de 2 a 5 semanas, en cualquier momento de enero: y ser\u00eda simplemente una pausa reflexiva para brindar a los inversores m\u00e1s oportunidades de compra.<\/p>\n Los problemas llegar\u00e1n m\u00e1s tarde, despu\u00e9s de abril de 2025. Hablaremos m\u00e1s al respecto.<\/p>\n<\/div>\n\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" 2025, \u00bfmonta\u00f1a rusa? \u00abCuando los compradores se agotan, porque ya han comprado, es cuando la cosa empieza a ir cuesta abajo\u00bb. No es muy agradable autocitarse, pero la frase est\u00e1 tomada de nuestro art\u00edculo. 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La pr\u00f3xima semana comienza la semana 19 desde el m\u00ednimo del 5 de agosto, considerado el final del ciclo anterior de 16 a 24 semanas.<\/p>\n