La morosidad de la banca espa\u00f1ola ha vuelto a dar un respiro<\/strong> en febrero y se ha colocado en niveles que no se ve\u00edan desde antes de la crisis financiera. Seg\u00fan los \u00faltimos datos del Banco de Espa\u00f1a, el sistema financiero cierra el mes con una ratio de impagos del 2,69 %, ligeramente por debajo del 2,71 % registrado en enero.<\/p>\n Este descenso, aunque peque\u00f1o en t\u00e9rminos porcentuales, supone un nuevo hito para el sector, ya que se trata de la tasa de morosidad m\u00e1s baja desde septiembre de 2008<\/strong>. Todo ello se produce en un contexto en el que pesan factores como los conflictos geopol\u00edticos, la presi\u00f3n de la inflaci\u00f3n sobre las rentas y los temores a una desaceleraci\u00f3n econ\u00f3mica, que de momento no se han traducido en un aumento significativo de los impagos.<\/p>\n El Banco de Espa\u00f1a detalla que la mejor\u00eda en la ratio se explica por una combinaci\u00f3n de aumento del saldo de cr\u00e9ditos<\/strong> y reducci\u00f3n de los pr\u00e9stamos en situaci\u00f3n de mora. En febrero, el volumen total de cr\u00e9ditos dudosos se redujo en 225 millones de euros, hasta situarse en 32.961 millones.<\/p>\n Al mismo tiempo, la cartera crediticia del conjunto de entidades continu\u00f3 creciendo. El saldo total de pr\u00e9stamos vivos alcanz\u00f3 los 1,227 billones de euros<\/strong>frente a los 1,224 billones con los que se cerr\u00f3 enero. Es decir, hay m\u00e1s cr\u00e9dito concedido y, proporcionalmente, menos pr\u00e9stamos que no se est\u00e1n pagando.<\/p>\n La comparaci\u00f3n interanual refleja con mayor claridad el ajuste. En febrero de 2025, la morosidad del cr\u00e9dito se situaba en el 3,30 %<\/strong>de modo que en un a\u00f1o la ratio ha bajado m\u00e1s de seis d\u00e9cimas. Detr\u00e1s de este movimiento est\u00e1 una reducci\u00f3n de m\u00e1s de 6.000 millones de euros en el saldo de pr\u00e9stamos clasificados como dudosos.<\/p>\n En la pr\u00e1ctica, este comportamiento indica que, pese al encarecimiento de la financiaci\u00f3n y al entorno econ\u00f3mico incierto, el conjunto de hogares y empresas est\u00e1 manteniendo un nivel de cumplimiento razonablemente s\u00f3lido<\/strong> con sus obligaciones financieras. El panorama es, por tanto, m\u00e1s positivo de lo que podr\u00eda sugerir la coyuntura macroecon\u00f3mica.<\/p>\n M\u00e1s all\u00e1 del dato agregado del sector, el Banco de Espa\u00f1a publica cada mes la morosidad desglosada por tipos de entidad. En el grupo formado por bancos, cajas de ahorros y cooperativas de cr\u00e9dito (incluidas las cajas rurales), la evoluci\u00f3n tambi\u00e9n es favorable y dibuja un escenario de m\u00ednimos hist\u00f3ricos desde la crisis de 2008<\/strong>.<\/p>\n En febrero, la morosidad conjunta de estas entidades pas\u00f3 del 2,63 % registrado en enero al 2,61%<\/strong>lo que supone igualmente la cifra m\u00e1s baja desde septiembre de 2008. El retroceso se apoya en una reducci\u00f3n de 217 millones de euros en los pr\u00e9stamos impagados en apenas un mes, hasta un volumen total de 30.645 millones.<\/p>\n Este bloque agrupa la mayor parte del negocio bancario tradicional en Espa\u00f1a, por lo que su buen comportamiento en t\u00e9rminos de morosidad es clave para la estabilidad del sistema financiero<\/strong>. El hecho de que la relaci\u00f3n entre cr\u00e9ditos concedidos y cr\u00e9ditos impagados contin\u00fae mejorando ofrece cierto colch\u00f3n ante eventuales tensiones futuras.<\/p>\n Adem\u00e1s, el descenso de la mora, unido a un ligero crecimiento del cr\u00e9dito, contribuye a aliviar las necesidades de provisiones y a reforzar la capacidad de las entidades para asumir shocks econ\u00f3micos. Todo ello se traduce en un entorno algo m\u00e1s c\u00f3modo para la gesti\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito<\/strong> en bancos, cajas y cooperativas.<\/p>\n El otro gran bloque que vigila el Banco de Espa\u00f1a es el de las entidades especializadas en financiaci\u00f3n al consumo. En este segmento se aprecia una din\u00e1mica algo distinta: la ratio de morosidad ha repuntado ligeramente<\/strong> en el \u00faltimo mes, aunque la tendencia a doce meses sigue siendo positiva.<\/p>\n En febrero, la morosidad de las financieras de consumo pas\u00f3 del 5,06 % marcado en enero al 5,10%<\/strong>. El ligero aumento se produce pese a que el volumen de pr\u00e9stamos impagados se redujo un 0,4 %, hasta los 2.146 millones de euros. Esta aparente paradoja se explica porque el comportamiento del denominador (el total de cr\u00e9dito concedido) y del numerador (los cr\u00e9ditos morosos) no siempre se mueve al mismo ritmo.<\/p>\n Aun as\u00ed, si se echa la vista atr\u00e1s, el resultado es claramente mejor que hace un a\u00f1o. En febrero de 2025, estas mismas entidades presentaban una morosidad del 5,86%<\/strong>de modo que en doce meses la ratio se ha reducido en m\u00e1s de siete d\u00e9cimas. La cartera, por tanto, sigue mostrando una mejora gradual, aunque parte de niveles sensiblemente m\u00e1s altos que los de la banca tradicional.<\/p>\n Este tipo de financiaci\u00f3n, muy ligada a compras de bienes duraderos, gastos personales y cr\u00e9dito r\u00e1pido, suele ser m\u00e1s sensible a los cambios en el ciclo econ\u00f3mico y a la capacidad de pago de los hogares. Por eso, el hecho de que la morosidad se mantenga contenida<\/strong> pese al encarecimiento del coste de la vida es un dato que el mercado observa con atenci\u00f3n.<\/p>\n El movimiento de la morosidad se produce en un entorno marcado por incertidumbres a nivel global<\/strong>: conflictos geopol\u00edticos abiertos, previsiones de menor crecimiento en algunas econom\u00edas europeas y el efecto acumulado de la inflaci\u00f3n sobre la renta disponible de familias y empresas.<\/p>\n Pese a estos factores de riesgo, los datos de febrero sugieren que, de momento, no se est\u00e1 produciendo un deterioro significativo de la calidad del cr\u00e9dito en Espa\u00f1a. El volumen de pr\u00e9stamos en vigor sigue aumentando de forma moderada y los impagos contin\u00faan a la baja, lo que apunta a un comportamiento relativamente s\u00f3lido de la capacidad de pago de los deudores<\/strong>.<\/p>\n Para las entidades, esta evoluci\u00f3n supone un alivio en t\u00e9rminos de provisiones y consumo de capital, y facilita que sigan compitiendo en un entorno de tipos de inter\u00e9s m\u00e1s elevados. Para los reguladores y supervisores, el dato refuerza la idea de que el sistema financiero encara con una posici\u00f3n de partida m\u00e1s s\u00f3lida los retos derivados de la situaci\u00f3n econ\u00f3mica<\/strong>.<\/p>\n De cara a los pr\u00f3ximos meses, la atenci\u00f3n seguir\u00e1 centrada en c\u00f3mo impactan sobre la morosidad factores como la evoluci\u00f3n del empleo, las decisiones de pol\u00edtica monetaria y la posible moderaci\u00f3n de la inflaci\u00f3n. La experiencia de crisis anteriores recuerda que los cambios en la calidad del cr\u00e9dito suelen llegar con cierto retraso respecto al ciclo econ\u00f3mico, por lo que el seguimiento de estas cifras seguir\u00e1 siendo clave tanto para el sector bancario como para los analistas.<\/p>\n Con todo, el \u00faltimo registro del Banco de Espa\u00f1a deja una fotograf\u00eda en la que la morosidad bancaria se mantiene contenida<\/strong>los niveles de impagos encadenan descensos relevantes frente al a\u00f1o anterior y las diferencias entre segmentos (banca tradicional y financieras de consumo) contin\u00faan presentes pero con una t\u00f3nica de mejora generalizada, en un escenario que el mercado observa con cautela pero tambi\u00e9n con cierto margen de tranquilidad.<\/p>\n Art\u00edculo relacionado:<\/p>\n Morosidad de las familias: el cr\u00e9dito se complica para los hogares<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n La morosidad de la banca espa\u00f1ola ha vuelto a dar un respiro en febrero y se ha colocado en niveles que no se ve\u00edan desde antes de la crisis financiera. 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