No hay cifras exactas, pero se sabe que las cantidades involucradas son enormes. Muchos pa\u00edses est\u00e1n perdiendo miles de millones de d\u00f3lares a trav\u00e9s de transacciones cum-ex y, sobre todo, por medio del esquema cum-cum. Expertos de la Universidad de Mannheim estiman que, solo entre 2000 y 2020, el fisco alem\u00e1n perdi\u00f3 cerca de 29 mil millones de euros. A nivel mundial, los da\u00f1os superan los 140 mil millones de euros.<\/p>\n
Lo sorprendente de todo es que, aunque se sabe que tales transacciones existen, poco se hace en su contra. \u00abA menudo se escuchan declaraciones en p\u00fablico, generalmente con la frase ‘no sab\u00edamos nada de esto'\u00bb, se queja Anne Brorhilker.<\/p>\n
Brorhilker sabe de lo que habla. Fue la fiscal m\u00e1s conocida de Alemania, quien llev\u00f3 casos de cum-ex a los tribunales. \u00abLa Fiscal\u00eda de Colonia tiene informaci\u00f3n sobre esto, pero no puedo dar\u00a0detalles\u00bb, dice. Sigue estando sometida al secreto profesional, aun cuando hace m\u00e1s de un a\u00f1o ya no trabaja para el Estado, sino para la ONG Finanzwende.<\/p>\n
B\u00e9lgica, Luxemburgo, Francia, Italia, Pa\u00edses Bajos y Austria tambi\u00e9n se han visto afectados. Estamos ante un vac\u00edo legal, dice a DW Christoph Spengel, de la Universidad de Mannheim. En d\u00f3nde radica dicho vac\u00edo legal queda claro cuando se ve c\u00f3mo funcionan estas transacciones cum-cum.<\/p>\n Cuando las instituciones financieras alemanas reciben dividendos, deben pagar un impuesto sobre las ganancias de capital. Sin embargo, pueden obtener un reembolso si ya han pagado el impuesto a las sociedades. Las instituciones financieras extranjeras con acciones alemanas, en cambio, no pueden hacer esto.<\/p>\n Por eso, las instituciones extranjeras prestan sus acciones alemanas a una instituci\u00f3n financiera germana durante un breve per\u00edodo, cerca de la fecha de pago de dividendos. As\u00ed, la instituci\u00f3n alemana recupera el impuesto y luego devuelve las acciones al propietario extranjero. Las suman que se obtienen de esta manera, se dividen entre ambas instituciones.<\/p>\n El vac\u00edo legal que existe en Alemania y otros pa\u00edses es que el pr\u00e9stamo de valores no est\u00e1 sujeto a impuestos, dice Spengel. En los pa\u00edses que gravan los pr\u00e9stamos no existen las transacciones cum-cum.<\/p>\n Ya en 2016, Spengel hab\u00eda advertido que las transacciones cum-cum eran posibles. \u00abAunque una modificaci\u00f3n legal aument\u00f3 los costos de transacci\u00f3n, el vac\u00edo sigue existiendo\u00bb, dice el experto. Por ello, aboga por cerrar esa brecha con un simple cambio legal. Tambi\u00e9n se\u00f1ala que el Estado deber\u00eda examinar m\u00e1s a fondo los movimientos financieros antes de devolver impuestos.<\/p>\n El punto es que las transacciones cum-cum siguen siendo posibles y los beneficios econ\u00f3micos que ellas generan provienen del fisco y, por lo tanto, son totalmente independientes de la coyuntura econ\u00f3mica. \u00abEl \u00fanico riesgo es ser descubierto por las autoridades. Este riesgo, sin embargo, es muy bajo, debido a que las autoridades est\u00e1n mal posicionadas\u00bb, afirma Brorhilker. Y eso es as\u00ed en Alemania y en toda Europa.<\/p>\n <\/p>\n Por un lado, hay escasez de especialistas en los delitos econ\u00f3micos, dice Brorhilker. Adem\u00e1s, las autoridades alemanas utilizan un principio de rotaci\u00f3n que implica que los empleados cambian regularmente de puesto o de tareas. \u00abEn \u00e1reas donde se requieren conocimientos especializados, que no se pueden adquirir con rapidez, esto es totalmente contraproducente\u00bb, se\u00f1ala la exfiscal.<\/p>\n Adem\u00e1s, el equipamiento disponible es muy deficiente. \u00abEsto no es algo balad\u00ed, porque la contraparte est\u00e1 t\u00e9cnicamente muy bien equipada\u00bb, dice Brorhilker. A eso se debe sumar la descoordinaci\u00f3n interna del Estado. En una agencia\u00a0no se permite el cifrado de los correos electr\u00f3nicos, mientras que en otras, solo se admiten correos cifrados. O se usan distintos sistemas de videoconferencia, dificultando todos los procesos.<\/p>\n Tambi\u00e9n hay que considerar que los delitos no se detienen en la frontera, lo que hace de la cooperaci\u00f3n internacional un factor cr\u00edtico. Sin embargo, esos procesos se caracterizan por sus procedimientos largos y burocr\u00e1ticos. \u00abEn los centros financieros europeos se aplican normas de protecci\u00f3n especialmente estrictas a abogados, asesores fiscales y auditores\u00bb, indica Brorhilker. Esto es resultado del vest\u00edbulo<\/em> del sector financiero.<\/p>\n El sector financiero invierte mucho dinero en ganar influencia pol\u00edtica. Se gastan casi 40 millones de euros al a\u00f1o en hacer vest\u00edbulo<\/em>una cifra superior a los recursos combinados de las industrias automotriz y qu\u00edmica, seg\u00fan Finanzwende.<\/p>\n Con 442 lobistas, hay casi 10 representantes de la industria financiera por cada miembro de la Comisi\u00f3n de Finanzas del Bundestag, que tiene 42 miembros. Este es el \u00f3rgano que se ocupa de la legislaci\u00f3n fiscal, la regulaci\u00f3n del mercado financiero y la supervisi\u00f3n bancaria.<\/p>\n Por desgracia, a los lobistas\u00a0se les escucha demasiado, dice Monika Heinold, de Finanzwende. Entre 2012 y 2024 fue ministra de Finanzas del estado federado de Schleswig-Holstein, donde vio c\u00f3mo los grupos de presi\u00f3n intentan influir en las leyes fiscales para impedir regulaciones m\u00e1s estrictas.<\/p>\n Y mientras las transacciones cum-cum siguen su curso, el Estado al menos est\u00e1 persiguiendo a algunos de los responsables para intentar recuperar parte del dinero. En la actualidad, 253 casos sospechosos de cum-cum, con un volumen total de 7300 millones de euros, est\u00e1n siendo investigados por las m\u00e1ximas autoridades de los estados federados y la Oficina Federal de Impuestos.<\/p>\n (bebidas).<\/p>\n<\/p>\n<\/div>\n\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" No hay cifras exactas, pero se sabe que las cantidades involucradas son enormes. Muchos pa\u00edses est\u00e1n perdiendo miles de millones de d\u00f3lares a trav\u00e9s de transacciones cum-ex y, sobre todo, por medio del esquema cum-cum. 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